Vyznamenání založil ve výroční den smrti někdejšího zastupujícího říšského protektora Reinharda Heydricha 4. 6. 1944 Karl Hermann Frank, aby podpořil morálku kolaborantů. Udělovalo ve třech stupních nejen za přímou politickou činnost, ale také za umělecké aktivity a dobré hospodářské či průmyslové počiny ve prospěch protektorátního režimu. Nacistické vedení Protektorátu přitom zneužilo českou historickou symboliku: sv. Václav měl odkazovat na občasné spojenectví a dočasné vazalství raně středověkého přemyslovského knížectví vůči tehdejší Římské říši. Prezentovaný exemplář dekretu vyznamenání 1. stupně obdržel protektorátní předseda vlády a ministr vnitra JUDr. Richard Bienert. Autorem dřevorytu s motivem sv. Václava byl malíř a grafik Karel Vik. Dekoraci měl navrhnout malíř Max Švabinský.